中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議定調(diào)！超前開(kāi)展基建投資！水泥股集體回暖！
自10月底開(kāi)始，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI持續(xù)回落，截至12月10日，指數(shù)報(bào)收194.95，相比于10月20日的年內(nèi)最高點(diǎn)213.81下降18.86點(diǎn)，跌幅近9%。但仍比去年同期高出25.76%。
據(jù)悉，前期受“雙限”影響推動(dòng)價(jià)格大漲，伴隨國(guó)家發(fā)改委在10月19日開(kāi)始連續(xù)發(fā)文，多措并舉引導(dǎo)煤炭?jī)r(jià)格回歸到合理水平，水泥生產(chǎn)成本也隨之下降，價(jià)格也出現(xiàn)回落。加之下游需求轉(zhuǎn)淡等多重因素影響，部分前期水泥價(jià)格漲幅較大的區(qū)域價(jià)格有所回落。
業(yè)內(nèi)人士表示，相較歷史同期，目前多地水泥價(jià)格仍處在前期被成本推至的高位。
值得注意的是，近日中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資，水泥需求有望得到改善。13日，水泥股集體回暖。
多地水泥價(jià)格繼續(xù)回落
據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情中心消息，12月上旬，北方市場(chǎng)雖在傳統(tǒng)淡季，但普遍處于錯(cuò)峰生產(chǎn)階段，價(jià)格波動(dòng)相對(duì)較小。南方地區(qū)前期價(jià)格較高，隨著煤價(jià)回落，需求走淡，競(jìng)爭(zhēng)加劇成交價(jià)格持續(xù)下滑。
從31個(gè)省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價(jià)格具體變化來(lái)看，上周內(nèi)沒(méi)有上漲省份，12個(gè)?。ㄊ校┏制缴现?，19個(gè)?。ㄊ校┏霈F(xiàn)環(huán)比下跌，其中四川跌幅高達(dá)7%。
上周全國(guó)31省市P.O42.5散裝水泥價(jià)格環(huán)比變化（%）
以華東、中南兩大主力市場(chǎng)為例：
華東地區(qū)
江蘇12月上旬以來(lái)蘇錫常等地水泥實(shí)際成交價(jià)格繼續(xù)暗降20-30元/噸左右，鹽城、南通多次以?xún)?yōu)惠政策的形式變相下調(diào)水泥價(jià)格，累計(jì)幅度已高達(dá)80-90元/噸左右；
上海地區(qū)隨著外圍水泥價(jià)格不斷走低，成交不斷下滑；8-9日杭州、金華、衢州等多地局部市場(chǎng)成交價(jià)格繼續(xù)暗降30元/噸左右，市場(chǎng)明穩(wěn)暗降較多；
安徽多地市場(chǎng)主導(dǎo)水泥掛牌報(bào)價(jià)基本穩(wěn)定，局部市場(chǎng)實(shí)際成交價(jià)格有松動(dòng)暗降的跡象；
福建地區(qū)下游市場(chǎng)需求一般，近日福州、廈門(mén)、泉州、漳州、三明等多地一些主要廠家實(shí)際成交價(jià)格繼續(xù)松動(dòng)下滑20-30元/噸左右；
山東臨沂、濟(jì)寧、淄博等地一些主要廠家實(shí)際成交價(jià)格下調(diào)20-50元/噸不等，其中個(gè)別廠家對(duì)散裝價(jià)格增加返利50元/噸；
江西贛州地區(qū)廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，贛西、贛北一些地區(qū)繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸左右。
中南地區(qū)
湖南長(zhǎng)株潭、常德、岳陽(yáng)等地區(qū)陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸左右，益陽(yáng)地區(qū)成交價(jià)繼續(xù)下跌30-50元/噸；
湖北武漢及鄂東地區(qū)繼續(xù)小幅下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，鄂西北襄陽(yáng)、十堰、隨州等地區(qū)上旬以來(lái)水泥成交價(jià)繼續(xù)走低30-50元/噸左右；
廣東3日起粵東梅州、潮汕等地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格40元/噸左右，珠三角（含惠州）及粵北、粵西地區(qū)一些廠家成交價(jià)繼續(xù)走低30-50元/噸左右；
廣西市場(chǎng)需求疲軟，北海、防城港、欽州、桂林等地區(qū)陸續(xù)下跌20-30元/噸左右；河南市場(chǎng)需求不佳，多地市場(chǎng)基本處于停工停產(chǎn)狀態(tài)，水泥價(jià)格偏弱運(yùn)行。
高層會(huì)議釋放積極信號(hào) 水泥需求有望改善
周末中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資，周一早盤(pán)水泥建材股集體回暖。今日早盤(pán)，水泥建材整體強(qiáng)勢(shì)，紛紛上漲。截至13日收盤(pán)，中國(guó)建材漲幅5.25%，海螺水泥漲幅3.04%，華新水泥漲幅3.76%...
12月8日-10日，中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議在北京舉行，會(huì)議將“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”定為2022年我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作的主基調(diào)，提出要保證財(cái)政支出強(qiáng)度，加快支出進(jìn)度，適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資。
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中提到，展望未來(lái)，雙周期、穩(wěn)增長(zhǎng)、新基建、軟著陸、提估值是明年五大關(guān)鍵詞。中國(guó)宏觀政策的關(guān)鍵詞是穩(wěn)增長(zhǎng)，新經(jīng)濟(jì)的核心是新基建，老經(jīng)濟(jì)的核心是房地產(chǎn)軟著陸，資本市場(chǎng)的主要機(jī)會(huì)是“提估值、穩(wěn)增長(zhǎng)和新基建”。
中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)辦公室副主任韓文秀對(duì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議作出解讀，表示要實(shí)施好擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)，積極擴(kuò)大有效投資，注重在穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生的結(jié)合部分發(fā)力。要適度超前進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在減污、降碳、新能源、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)集群等領(lǐng)域加大投入，既擴(kuò)大短期需求，又增強(qiáng)長(zhǎng)期動(dòng)能。
13日上午，據(jù)媒體報(bào)道，2022年提前批專(zhuān)項(xiàng)債額度已下達(dá)，可下達(dá)的最大額度為2.19萬(wàn)億。有證券機(jī)構(gòu)此前預(yù)計(jì)，2022年地方政府專(zhuān)項(xiàng)債將提前發(fā)行，支持開(kāi)年經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。
此外，國(guó)家發(fā)改委表示，同意深圳市開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展試點(diǎn)。
某證券機(jī)構(gòu)表示，支持基建“超前”發(fā)力，水泥需求有望改善。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要堅(jiān)定不移推進(jìn)碳中和政策。中長(zhǎng)期上看，碳中和政策有利于進(jìn)一步推動(dòng)水泥企業(yè)節(jié)能減碳，優(yōu)化行業(yè)供給格局，提升龍頭行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
業(yè)內(nèi)人士分析指，從近期各地集中簽約、開(kāi)工的重大項(xiàng)目來(lái)看，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，跨年銜接緊湊。隨著明年新增專(zhuān)項(xiàng)債額度的提前下達(dá)以及財(cái)政支出的加速，基建投資增速有望企穩(wěn)回升?；蛱嵴衩髂觊_(kāi)春水泥需求。
